14京投债(1480206)履约情况及偿债能力分析报告_债券_财讯纵览_浏览用户

2014现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据
2015发行人的合规性和偿债能耐辨析使报到

2014现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据一切保存人:
海通担保股份股份有限公司(以下缩写海通担保或公司)为 2014
现时称Beijing市基础设施凯德置地(以下缩写重联系
经销商,按照政府发射和改造委员对更多的
预示对参与成绩的监视任务(鳍的变换 的相干请求的总量)
该使报到声称。
为该使报到声称,本公司与现时称Beijing市基础设施凯德置地(缩写“发
行人走近),关闭该使报到声称的参与事务进行了电话联络的考察。
本使报到是鉴于本公司的考察境况。、本人由发行人发行的证明文档
行判别,干扰素的在达到目标联系通知演示的认得。鉴于公司心不在焉
预备的评论和相干事务的能耐资历,在这份使报到中,比如
计使报到、评价使报到中援用的记录和对立的事物专业成绩,不,这些报纸公司
告、记录的真相和精确作出无论哪个特快的或默示的warrantie。
本公司未对该联系的投入花费做出无论哪个评价,心不在焉对联系
投入风险做出无论哪个判别。投入者应单独判别和承当投入联系
风险。
机能和偿债能耐多达本使报到辨析回购日期:
一、交换发行人基本境况
当权派指定:现时称Beijing市基础设施凯德置地
公馆:现时称Beijing市朝阳区路6号2号楼小英BII,FL 9
法定代劳人:镇清田
注册资本:8,315, 万元人民币
公司典型:有限责任公司(国有)
经纪范围:地铁用电车运创造、地铁苗条的;政府确保经纪的国家资产
理、投入与周旋、新地铁的布局与构想;地铁优先线已使练习。
营周旋;自营和代劳各类商品和技术的进口事情,但奇纳股份有限公司
经纪或制止进口的商品及技术;地铁用电车运的设计、苗条的;地铁
苗条的的设计、建立;工程监督的行为、过程或作用;物业周旋;不动产开发;地铁海报设计
计及演奏。(按照法律条例应由同上获批,经参与部门赞成后的满足的
发射经纪练习。)
所有制作曲:多达2015年12月31日,现时称Beijing投入公司的用桩区分同伙和现实把持人
关闭现时称Beijing国家资产监视周旋委员,本公司保存100%
股权。
拥护者评级:按照中诚信国际信誉评级有限责任公司2016年6月
30 日问题的现时称Beijing市基础设施凯德置地2016年度拥护者评级使报到》,
抚养次要的发行人信誉评级AAA,抚养对联系的信誉等级为AAA,评
期望值不乱程度。
二、发行人的合规
(一)上市或买卖动员
发行人按照2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据
招股说明书拟定草案,该联系发行后1个月内,发行人将不得不
键入在担保买卖所或对立的事物主管部门声请里。该联系
在同业往来义卖于2014年4月23日上市买卖,缩写“14京投债”,证
试样指定遗传密码1480206;于2014年5月19日在上海担保买卖所,
缩写“14京投债”,股票指定遗传密码124662。
(二)该联系付息境况
在该联系的存续期内,2015 年至 2029 年每年的 4 月 16 日为
本人计息年度利钱还债日期(在法定休息日的境况,它将被推误卯下
的第 1 个任务日)。该联系每年付息一次,到期的一次还本,上个一
期利钱随基金的兑付一齐还债。投入者有权在该联系存续期的第 5
和 10 在岁的附息联系的整个或比的悬胶进行完整的
人。地区为发行人 2015 年 4 月 16 日、2016 年 4 月 18 达到 2015
年、2016 积年的上菜用具任务,心不在焉周旋利钱。。亲密的 2014 年
12 月 31 日,该联系募集资产已整个应用完整的。
(三)募集资产的应用
亲密的 2014 年 12 月 31 日,已应用募集资产后,,这个成绩不触及股权
资产的应用。
(四)通知演示境况
发行人与该联系相干的通知均在奇纳联系通知网
和上海担保买卖所网站
演示。相干的文档已被有议论余地的,工夫如次:
奇纳联系通知网
1、《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据发行文档》
(2014 年 4 月 14 日)

2、《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据簿记文件结
(2014 年 4 月 16 日)
公报 ;
3、《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据买卖动员公
(2014 年 4 月 22 日)
告》 ;
《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据 2015 年付息
4、
公报》(2015 年 4 月 9 日)

现时称Beijing市基础设施凯德置地 2014 年度使报到
5、 (2015 年 4
月 29 日);
《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据 2016 年付息
6、
公报》(2016 年 4 月 11 日)

现时称Beijing市基础设施凯德置地 2015 年度使报到
7、 (2016 年 4
月 29 日)。
上海担保买卖所网站
1、
《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据上市公报书》
(2014 年 5 月 16 日)

《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据 2015 年付息
2、
公报》(2015 年 4 月 9 日)

现时称Beijing市基础设施凯德置地 2014 年度使报到
3、 (2015 年 4
月 29 日);
《2014 现时称Beijing市基础设施凯德置地公司票据 2016 年付息
4、
公报》(2016 年 4 月 11 日)

5、现时称Beijing市基础设施凯德置地当权派联系 2015 年度使报到
(2016 年 4 月 29 日)

现时称Beijing市基础设施凯德置地当权派联系 2015 这份年度使报到的总结
6、
(2016 年 4 月 29 日)

三、发行人的偿付能耐
Baker Tilly(特别普通伙伴关系)发行人的。 2015 年度的
审计的财务使报到,现时称Beijing的城市基础设施,并问题了基准无保存视图
(字(2016)8564-8天的事业 号)
审计使报到凯德置地 。上面的话
财政记录从审计使报到。
(一)偿债能耐对象辨析
表 1:发行人 2015 在资产作曲完整的(单元概述:万元人民币)
同上 2015 岁末 2014 岁末
动产折合 8,150,573.42 9,317,812.51
资产一共 40,450,832.58 38,059,008.02
在行动困境折合 4,347,182.33 4,592,119.55
困境折合 26,364,364.58 25,508,028.89
在行动比率(倍)
速动比率(倍) 1.17 1.32
资产困境率(%) 67.02%
从短期偿债对象,2014 年和 2015 在行动比率地区为。
和 。流量下倾,次要是鉴于对立的事物动产发行人增加
显,财政本领的花费曾经清澈的下倾。
发行人 2015 在资产困境率完整的 ,
From the long-term solvency indicators,
与 2014 与不久以前相形抚养不乱,次要原因是,发行人契合增长轨道
交通构想同上的资产要求,抚养表面融资所形成的。
(二)发行人的得益能耐和资金流动环境
表 2:发行人 2015 每年的得益能耐和资金流动境况(单位:万元人民币)
同上 2015 年度 2014 年度
营业一般收益 1,754,439.88 1,116,897.96
总回转 221,809.35 161,430.95
净赚 164,533.74 133,033.00
经纪练习发生的资金流动量净总值 -374, -321,395.44
投入练习发生的资金流动量净总值 -2,535, -3,750,980.56
筹资练习发生的资金流动量净总值 2,568, 5,429,412.16
发行人的主营事情收益次要包含地铁票价收益、城市高速秧鸡运输用电车运
一期人工合成事情收益的应用、对阵地收益发射程度、海报上菜用具收益、
不动产开发事情收益和管道事情收益等。2015 年度,该营声称
业一般收益 亿元,较 2014 年增长 ;造成净赚 亿
元,较 2014 年增长 ,次要原因是,跟随新的秧鸡构想同上,
公司城市高速秧鸡运输用电车运辆段人工合成开发事情造成了跃过式的增长。发行人的运
规定良好的营,回转不乱增长,确保了该联系的本息兑付。
发行人 2015 经纪练习发生的资金流动量净总值为374, 万元,
较 2014 年轻微地下倾。发行人 2015 投入练习发生的资金流动量净总值
-2,535, 万元,较 2014 年增长明显,次要原因是投入还债
金 有 所 减 少 。 2015 年 发 行 人 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为
2,568, 万元,较 2014 年有清澈的下倾,收到借给现时
增加黄金,招致 2015 筹资练习发生的资金流动入,增加鉴于大年度。
四、发行人心不在焉发行联系
多达本使报到日期,未还债联系或负债情况融资的发行人。
具包含:
表 3:发行人未有议论余地的发行当权派(公司)联系还债
联系指定 发行截止期限 发行日 发行概略(1亿元) 兑付日
13 京投债 10 年 2013-3-11 28 2023-3-11
14 京投债 15 年 2014-4-16 50 2029-4-16
14 负债情况可以复职 01 5年 2014-11-17 10 2019-11-18
14 负债情况可以复职 02 5年 2015-8-10 40 2020-8-11
表 4:发行人有议论余地的发行中期票据的还债境况
联系指定 发行截止期限 发行日 发行概略(1亿元) 兑付日
12 现时称Beijing的投入 MTN1 5年 2012-9-4 20 2017-9-5
12 现时称Beijing的投入 MTN2 5年 2012-11-20 20 2017-11-21
13 现时称Beijing的投入 MTN1 5年 2013-4-28 20 2018-5-3
14 现时称Beijing的投入
5年 2014-3-25 20 2019-3-25
MTN001
表 5:发行人已有议论余地的发行还没有兑付短期融资券境况
联系指定 发行截止期限 发行日 发行概略(1亿元) 兑付日
16 京投 CP001 1年 2016-3-28 5 2017-3-29
表 6:发行人还没有收回还债 PPN 境况
联系指定 发行截止期限 发行日 发行概略(1亿元) 兑付日
11 京投 PPN001 5年 2011-11-3 40 2016-11-4
11 京投 PPN002 5年 2011-12-26 30 2016-12-27
14 京投 PPN001 5年 2014-3-5 5 2019-3-6
五、会计师与财政接管
按照拟定草案条目的会计师和财务,发行人和公司协同付托
奇纳农业银行股份股份有限公司现时称Beijing分公司的专项偿债存款和
应用资产接管特殊用途存款,为了确保在孤独和无损的存款资产,
依法防护措施联系保存人的正确的。人都是精确的按照接管存款和
你给的正确的和工作,在有议论余地的监视专项偿债存款发行人
监视募集资产应用特殊用途存款。发行人与本拟定草案相干请求分歧
执行工作,该存款的整齐的运转。
以上所述境况,以此方式公报。
(以下写作)
海通担保股份股份有限公司
2016年8月25日

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